私募基金管理人哪些變更事項需要出具法律意見書

一、重大事項變更的內(nèi)容

根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）的通知》以及《私募基金登記備案相關問題解答（五）》，基金業(yè)協(xié)會明確了私募基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務合伙人）的，屬于重大事項變更。私募基金管理人上述任一內(nèi)容發(fā)生變更的，需聘請律師事務所就此出具重大事項變更專項法律意見書，并向基金業(yè)協(xié)會提交。

二、出具法律意見書的具體核查內(nèi)容

1、控股股東變更

就該項變更，需要就下述內(nèi)容進行核查并發(fā)表結論性法律意見：

A、控股股東變更的合法性

就該點內(nèi)容，需要核查申請機構提供的導致控股股東變更的基礎性資料，并通過在全國企業(yè)信用網(wǎng)的查詢，按照“穿透”的原則，對申請機構股東股權結構情況進行完整的披露和說明。其中，尤其要注意是否存在間接控股或參股的境外股東并就此發(fā)表法律意見。

B、是否導致實際控制人變更

該點內(nèi)容是基金業(yè)協(xié)會就控股股東變更專項中十分常見的反饋內(nèi)容。根據(jù)筆者的經(jīng)驗，即使申請機構控股股東變更不導致實際控制人變更的，也需就該要點在法律意見書中明確說明，并結合申請機構變更后的股權結構予以論述。如實際控制人變更，則需按照出具私募基金管理人登記法律意見書的標準，進一步說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系等。

C、是否導致申請機構產(chǎn)生新的關聯(lián)方

該點也是基金業(yè)協(xié)會在控股股東變更中關注的內(nèi)容之一。若控股股東變更導致申請機構產(chǎn)生了新的關聯(lián)方，還需就關聯(lián)方的基本情況、已經(jīng)是否登記為私募基金管理人進一步核查并發(fā)表法律意見。并且基金業(yè)協(xié)會還會在反饋中要求申請機構承諾在年度變更時，及時在系統(tǒng)中變更登記關聯(lián)方信息。

2、實際控制人變更

該項變更所需核查的內(nèi)容和控股股東變更的核查內(nèi)容有大部分重合，需要說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系以及是否導致申請機構產(chǎn)生新的關聯(lián)方，不再贅述。

3、法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表變更

該項內(nèi)容的核查較為簡單，核心要點就是變更后的法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表是否具備基金從業(yè)資格及其誠信情況，具體可根據(jù)《私募基金登記備案相關問題解答（九）》核查相關資料并發(fā)表法律意見。

4、重大變更的完整披露情況

在申請機構發(fā)生前述任何一項重大變更時，根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定，其都應當按照基金合同的約定及時向投資者進行披露。因此，法律意見書中還需對該等披露情況進行核查并發(fā)表法律意見。就該點內(nèi)容，主要是核查申請機構是否按其所簽署的基金合同中約定的內(nèi)容（包括披露時間、披露方式等）完成了該項義務。一、法律意見書內(nèi)容要求

1、管理人登記需提交法律意見

根據(jù)指引，法律意見書應當對下列內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見：

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或實際經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人\執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)\風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構***近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

2、重大變更需提交法律意見

已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人\執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見。《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》的要求參見上述《法律意見書》的相關要求。

《私募基金管理人登記法律意見書指引》

申請機構向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）申請私募基金管理人登記，應當根據(jù)《中華人民共和國律師法》等相關法律法規(guī)，聘請中國律師事務所依照本指引出具《私募基金管理人登記法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）。中國基金業(yè)協(xié)會將在私募基金管理人登記公示信息中列明出具《法律意見書》的經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師信息及律師事務所名稱。

一、按照本指引，經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據(jù)相關法律法規(guī)、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》、《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》及中國基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，在盡職調查的基礎上對本指引規(guī)定的內(nèi)容發(fā)表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

二、《法律意見書》應當由兩名執(zhí)業(yè)律師簽名，加蓋律師事務所印章，并簽署日期。用于私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內(nèi)?！斗梢庖姇穲笏秃?，私募基金管理人不得修改其提交的私募登記申請材料；若確需補充或更正，經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會同意，應由原經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。

三、《法律意見書》的結論應當明晰，不得使用“基本符合條件”等含糊措辭。對不符合相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會、中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的事項，或已勤勉盡責仍不能對其法律性質或其合法性作出準確判斷的事項，律師事務所及經(jīng)辦律師應發(fā)表保留意見，并說明相應的理由。

四、經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應在充分盡職調查的基礎上，就下述內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見，并就對私募基金管理人登記申請是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的相關要求發(fā)表整體結論性意見。不存在下列事項的，也應明確說明。若引用或使用其他中介機構結論性意見的應當獨立對其真實性進行核查。

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或實際經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人\執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)\風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構***近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

五、已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人、執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見。《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》的要求參見上述《法律意見書》的相關要求。

2015年年末，基金業(yè)協(xié)會制定了3個辦法、一個規(guī)范、7個指引征求意見。其中，《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》系統(tǒng)的對私募基金募集行為提出了規(guī)范要求，《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》則系統(tǒng)的對管理人內(nèi)部制度建設做了規(guī)范要求，構建了私募基金的核心自律規(guī)則體系。

中銀（上海）律師事務所吳濱律師

私募基金管理人哪些變更事項需要出具法律意見書

一、重大事項變更的內(nèi)容

根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）的通知》以及《私募基金登記備案相關問題解答（五）》，基金業(yè)協(xié)會明確了私募基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務合伙人）的，屬于重大事項變更。私募基金管理人上述任一內(nèi)容發(fā)生變更的，需聘請律師事務所就此出具重大事項變更專項法律意見書，并向基金業(yè)協(xié)會提交。

二、出具法律意見書的具體核查內(nèi)容

1、控股股東變更

就該項變更，需要就下述內(nèi)容進行核查并發(fā)表結論性法律意見：

A、控股股東變更的合法性

就該點內(nèi)容，需要核查申請機構提供的導致控股股東變更的基礎性資料，并通過在全國企業(yè)信用網(wǎng)的查詢，按照“穿透”的原則，對申請機構股東股權結構情況進行完整的披露和說明。其中，尤其要注意是否存在間接控股或參股的境外股東并就此發(fā)表法律意見。

B、是否導致實際控制人變更

該點內(nèi)容是基金業(yè)協(xié)會就控股股東變更專項中十分常見的反饋內(nèi)容。根據(jù)筆者的經(jīng)驗，即使申請機構控股股東變更不導致實際控制人變更的，也需就該要點在法律意見書中明確說明，并結合申請機構變更后的股權結構予以論述。如實際控制人變更，則需按照出具私募基金管理人登記法律意見書的標準，進一步說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系等。

C、是否導致申請機構產(chǎn)生新的關聯(lián)方

該點也是基金業(yè)協(xié)會在控股股東變更中關注的內(nèi)容之一。若控股股東變更導致申請機構產(chǎn)生了新的關聯(lián)方，還需就關聯(lián)方的基本情況、已經(jīng)是否登記為私募基金管理人進一步核查并發(fā)表法律意見。并且基金業(yè)協(xié)會還會在反饋中要求申請機構承諾在年度變更時，及時在系統(tǒng)中變更登記關聯(lián)方信息。

2、實際控制人變更

該項變更所需核查的內(nèi)容和控股股東變更的核查內(nèi)容有大部分重合，需要說明新的實際控制人身份或工商注冊信息、與申請機構的控制關系以及是否導致申請機構產(chǎn)生新的關聯(lián)方，不再贅述。

3、法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表變更

該項內(nèi)容的核查較為簡單，核心要點就是變更后的法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表是否具備基金從業(yè)資格及其誠信情況，具體可根據(jù)《私募基金登記備案相關問題解答（九）》核查相關資料并發(fā)表法律意見。

4、重大變更的完整披露情況

在申請機構發(fā)生前述任何一項重大變更時，根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定，其都應當按照基金合同的約定及時向投資者進行披露。因此，法律意見書中還需對該等披露情況進行核查并發(fā)表法律意見。就該點內(nèi)容，主要是核查申請機構是否按其所簽署的基金合同中約定的內(nèi)容（包括披露時間、披露方式等）完成了該項義務。一、法律意見書內(nèi)容要求

1、管理人登記需提交法律意見

根據(jù)指引，法律意見書應當對下列內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見：

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或實際經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人\執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)\風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構***近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

2、重大變更需提交法律意見

已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人\執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見?！端侥蓟鸸芾砣酥卮笫马椬兏鼘ｍ椃梢庖姇返囊髤⒁娚鲜觥斗梢庖姇返南嚓P要求。

《私募基金管理人登記法律意見書指引》

申請機構向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）申請私募基金管理人登記，應當根據(jù)《中華人民共和國律師法》等相關法律法規(guī)，聘請中國律師事務所依照本指引出具《私募基金管理人登記法律意見書》（以下簡稱《法律意見書》）。中國基金業(yè)協(xié)會將在私募基金管理人登記公示信息中列明出具《法律意見書》的經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師信息及律師事務所名稱。

一、按照本指引，經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應當勤勉盡責，根據(jù)相關法律法規(guī)、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》、《律師事務所證券法律業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》及中國基金業(yè)協(xié)會的相關規(guī)定，在盡職調查的基礎上對本指引規(guī)定的內(nèi)容發(fā)表明確的法律意見，制作工作底稿并留存，獨立、客觀、公正地出具《法律意見書》，保證《法律意見書》不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏。

二、《法律意見書》應當由兩名執(zhí)業(yè)律師簽名，加蓋律師事務所印章，并簽署日期。用于私募基金管理人登記的《法律意見書》的簽署日期應在私募基金管理人提交私募基金管理人登記申請之日前的一個月內(nèi)?！斗梢庖姇穲笏秃?，私募基金管理人不得修改其提交的私募登記申請材料；若確需補充或更正，經(jīng)中國基金業(yè)協(xié)會同意，應由原經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所另行出具《補充法律意見書》。

三、《法律意見書》的結論應當明晰，不得使用“基本符合條件”等含糊措辭。對不符合相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會、中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的事項，或已勤勉盡責仍不能對其法律性質或其合法性作出準確判斷的事項，律師事務所及經(jīng)辦律師應發(fā)表保留意見，并說明相應的理由。

四、經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所應在充分盡職調查的基礎上，就下述內(nèi)容逐項發(fā)表法律意見，并就對私募基金管理人登記申請是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的相關要求發(fā)表整體結論性意見。不存在下列事項的，也應明確說明。若引用或使用其他中介機構結論性意見的應當獨立對其真實性進行核查。

（一）申請機構是否依法在中國境內(nèi)設立并有效存續(xù)。

（二）申請機構的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關字樣。

（三）申請機構是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構的工商經(jīng)營范圍或實際經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務。

（四）申請機構股東的股權結構情況。申請機構是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

（五）申請機構是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構的控制關系，并說明實際控制人能夠對機構起到的實際支配作用。

（六）申請機構是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構和其他關聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構或相關服務機構）。若有，請說明情況及其子公司、關聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。

（八）申請機構是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括（視具體業(yè)務類型而定）運營風險控制制度、信息披露制度、機構內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關制度、私募基金宣傳推介、募集相關規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。

（九）申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險。

（十）申請機構的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人\執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)\風控負責人等。

（十一）申請機構是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機構***近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機構向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。

五、已登記的私募基金管理人若申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人、執(zhí)行事務合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認定的其他重大事項，需向中國基金業(yè)協(xié)會提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》，對私募基金管理人重大事項變更的相關事項逐項明確發(fā)表結論性意見?！端侥蓟鸸芾砣酥卮笫马椬兏鼘ｍ椃梢庖姇返囊髤⒁娚鲜觥斗梢庖姇返南嚓P要求。

2015年年末，基金業(yè)協(xié)會制定了3個辦法、一個規(guī)范、7個指引征求意見。其中，《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》系統(tǒng)的對私募基金募集行為提出了規(guī)范要求，《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》則系統(tǒng)的對管理人內(nèi)部制度建設做了規(guī)范要求，構建了私募基金的核心自律規(guī)則體系。

中銀（上海）律師事務所吳濱律師

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